S & p خيارات التداول

في الوقت الحقيقي بعد ساعات ما قبل السوق أخبار فلاش اقتباس ملخص اقتباس الرسوم البيانية التفاعلية الإعداد الافتراضي يرجى ملاحظة أنه بمجرد إجراء اختيارك، وسوف تنطبق على جميع الزيارات المستقبلية لناسداك. إذا كنت مهتما في أي وقت بالعودة إلى الإعدادات الافتراضية، يرجى تحديد الإعداد الافتراضي أعلاه. إذا كان لديك أي أسئلة أو واجهت أي مشاكل في تغيير الإعدادات الافتراضية الخاصة بك، يرجى البريد الإلكتروني إسفيدباكناسداك. الرجاء تأكيد اختيارك: لقد اخترت تغيير الإعداد الافتراضي الخاص بك للبحث اقتباس. ستصبح الآن الصفحة المستهدفة الافتراضية ما لم تغير التهيئة مرة أخرى، أو تحذف ملفات تعريف الارتباط. هل أنت متأكد من رغبتك في تغيير إعداداتك لدينا تفضيل أن نسأل الرجاء تعطيل مانع الإعلانات (أو تحديث إعداداتك لضمان تمكين جافا سكريبت وملفات تعريف الارتباط)، حتى نتمكن من الاستمرار في تزويدك بأول أخبار السوق والبيانات التي قد تتوقعها منا. الخيارات 500 في العقود الآجلة: الربح من تسوس قيمة الوقت طريقة واحدة للتداول العقود الآجلة سامب مع خطر محدود هو كتابة وضع الائتمان ينتشر باستخدام سامب 500 الخيارات الآجلة. وضع الثور انتشار الائتمان هو بلدي التجارة المفضلة، لأسباب من شأنها أن تصبح واضحة أدناه. ومن بين المزايا الأخرى، يمكن الجمع بين هذه الفوارق التي يتم وضعها خارج نطاق المال مع فروق سعر الفائدة. باستخدام كل من هذه بالتزامن، يمكن للتاجر تعظيم الأميال من متطلبات الهامش وتقليل التعرض السلبي. (للاطلاع على شرح كامل للفوارق الائتمانية للديون والثور، انظر فروق رأسية الثور و الدب، ويمكنك أيضا قراءة خيارات سامب 500 الآجلة في بيكومينغ بطلاقة في الخيارات في العقود الآجلة.) أفضل وقت لكتابة عميق من خارج، المال وضع فروق الائتمان هو عندما سامب 500 يحصل ذروة البيع. وستستفيد هذه المواقف إذا كان السوق يتداول أعلى أو يتداول بشكل معتدل أو لا يزال هو نفسه - وهذه التنوع هو ميزة كبيرة على استراتيجيات شراء الخيارات التي، لتكون مربحة، تتطلب خطوة كبيرة في الاتجاه الصحيح ضمن إطار زمني محدد . يوزع االئتمان الربح إذا كان ينتهي من المال أو إذا كان في المال بأقل من المبلغ األصلي للعالوة المحصلة عند تحديد الفارق) ناقص العمولة (. وقيمة الوقت (صافي قيمة الخيارات) التي تقوم بجمعها عند إنشاء انتشار سوف تقع إلى الصفر إذا بقي انتشار من المال عند انتهاء الصلاحية. وبالتالي يتم الاحتفاظ بالعلاوة التي تم تحصيلها في البداية كأرباح. نضع في اعتبارنا أن هذه الهوامش يمكن أن تغلق في وقت مبكر لربح جزئي. ويمكن أيضا أن تكون مغلقة في حيرة إذا كان الحصول على قريبة جدا من المال، وأنها يمكن أن توضع بعيدا عن المال، حيث يمكن أن نأمل تنتهي بلا قيمة. هناك طريقتان لتطبيق سامب وضع ينتشر. طريقة واحدة تنطوي على درجة معينة من توقيت السوق، والنهج الآخر هو ببساطة نظام ربع سنوي يتجاهل الاتجاه في السوق (ونحن لن نناقش هذه الطريقة الأخيرة هنا). إن التجارة التي أقدمها أدناه تستند إلى تحديد منطقة ذروة البيع للسوق الواسع) سامب 500 (، مما يعني درجة معينة من توقيت السوق. لكي تكون ناجحا مع أي من هذه النهج، يجب عليك تماما ممارسة تقنيات إدارة الأموال الصارمة. أنا أحب أن وضع انتشار انتشار عندما السوق هو ذروة البيع (وقد ذهب بيع بعيدا جدا) لأن هذا يعطي بلدي عميق خارج المال من انتشار الكثير من غرفة تذبذب إذا رأيي في السوق هو الخطأ. وبما أن السوق هو ذروة البيع عند إنشاء انتشار، ونحن جمع أقصى قدر من قسط. تميل الأقساط إلى ضخها بسبب زيادة التقلبات الضمنية خلال عمليات البيع، وهي وظيفة من الخوف المتزايد وزيادة الطلب من قبل المشترين وضع. في الأساس، والفكرة هي لتأسيس عميق خارج من المال وضعت انتشار عندما كنا بالقرب من أسفل السوق التقنية. حيث لدينا احتمال أعلى للنجاح. دعونا نلقي نظرة على مثال فعلي لخيارات سامب 500 الآجلة وضع انتشار الائتمان. بيع ضخ ما يصل في رأيي، عندما تكون أسواق الأسهم في بيع قبالة والقاع الدقيق هو تخمين أي أنونيس، ومع ذلك يمكن أن يكون هناك مؤشرات كافية تومض أسفل التقنية لتبرير إنشاء الائتمان وضع انتشار. ومن بين المؤشرات مستوى التقلب. عندما ترتفع التقلبات الضمنية، وكذلك أسعار الخيارات: كتابة انتشار لديه ميزة في مثل هذا الوقت. يتم ضخ قسط التأمين على الخيارات إلى مستويات أعلى من المعتاد، ونظرا لأننا نبيع الباعة لقيمة الخيار عند قيامنا بتأسيس رصيد ائتماني، فإننا بالتالي نبيع بائعي الخيارات الزائدة. مع مؤشرات المشاعر مثل كبو بوتكال مؤشرات نسبة يصرخ ذروة البيع، يمكننا أن ننظر الآن في بعض أسعار ضربة محتملة من سامب 500 وضع خيارات لمعرفة ما إذا كان هناك صورة المخاطرة يمكننا أن نتسامح. وسوف يركز المثال الخاص بنا على شروط يوليو 2002 لعقود شهر سبتمبر من سبتمبر 500، التي أغلقت عند 917.3 في جلسة التداول يوم 12 يوليو 2002، بعد ثلاثة أيام متتالية من الانخفاض وستة من أصل سبعة أسابيع السابقة انخفضت. منذ كان هناك الكثير من بيع (سامب 500 انخفض بأكثر من 10 منذ مارس)، يمكننا أن نكون على ثقة بأن لدينا بعض درجة من وسادة مرة واحدة وصلنا إلى انتشار انتشار لدينا. قبل إنشاء عميق خارج نطاق انتشار المال، وأنا عموما أحب أن نرى نسب البنك المركزي البريطاني في منطقة ذروة البيع. وبما أنني مقتنع بأن هذه الشروط يتم الوفاء بها، وأنا أفضل أن يذهب نحو 12 من المال لإنشاء بلدي انتشار انتشار. قاعدتي الأساسية هي أن تهدف إلى جمع 1000 (في المتوسط) لكل انتشار، وأنا أكتب قبل ثلاثة أشهر من انتهاء الصلاحية. سيتوقف مقدار الفواصل التي تحددها على حجم حسابك. الهامش المطلوب لبدء هذا النوع من التجارة عادة ما يتراوح بين 2500 و 3،500 لكل انتشار، ولكن يمكن أن يزداد بشكل كبير إذا تحرك السوق ضدك، لذلك فمن المهم أن يكون لديك رأس المال الكافي للبقاء مع التجارة أو إجراء تعديلات على طول الطريق. إذا تحرك السوق أقل من 5 مرة أخرى أنا في التجارة، وأنا أتطلع إلى إغلاق التجارة ولفة أقل، مما يعني أن تأخذ خسارة على انتشار وكتابة مرة أخرى للحصول على قسط كاف لتغطية بلدي الخسارة. ثم أتطلع لكتابة واحد أكثر انتشار لتوليد صافي الائتمان الجديد. المتداول يمكن خفض متطلبات الهامش ونقل التجارة للخروج من المتاعب. هذا النهج يتطلب رأس مال كاف وينبغي أن يتم ذلك بمساعدة وسيط المعرفة التي يمكن أن تعمل التجارة بالنسبة لك باستخدام ملء أو قتل والحد من أوامر. و سامب 500 الثور بوت سبرياد إذا نظرتم إلى سبتمبر 2002 وضع الخيارات على سامب 500 الآجلة، سترى هناك بعض الدهون جدا قسط للبيع في تلك المرحلة. يمكن أن يكون لدينا وضع انتشار انتشار باستخدام سعر الإضراب 800 × 750، وهو حوالي 12 من المال. يتضمن الشكل 1 أدناه أسعار هذا الانتشار، والتي تستند إلى تسوية العقود الآجلة في سبتمبر في 12 يوليو 2002، عند 917.30. نضع في اعتبارنا أن مبلغ العلاوة المحصلة هو واحد فقط. كل نقطة قسط يستحق 250. كنا بيع سبتمبر في ضربة 800 ل 0325 وشراء سبتمبر وضعت في ضربة 750 ل 1625، مما ترك صافي الائتمان في حساب التداول لدينا، أو صافي قيمة خيارات تساوي 1400 . إذا لم نفعل أي شيء وانتهت هذه الصفقة بالكامل في المال (العقود الآجلة سبتمبر عند أو أقل من 750)، فإن الحد الأقصى للمخاطر سيكون 12500 ناقص قسط الأولي جمعها، أو 11100. إذا كان انتشار انتهت صلاحيتها لا قيمة لها، كنا سوف تكون قادرة على الحفاظ على الربح كامل مبلغ قسط جمعها. ضع في اعتبارك أن هذا المثال حصري من أي عمولات أو رسوم نظرا لأنها قد تختلف حسب حجم الحساب أو شركة الوساطة. لانتشار انتهت صلاحية لا قيمة لها (وبالتالي كان الفائز الكامل)، فإن العقود الآجلة سامب سبتمبر كان يجب أن يكون فوق 800 عند انتهاء في 20 سبتمبر 2002. إذا في هذه الأثناء تتحرك العقود الآجلة أقل من 10 أو انتشار الزوجي في القيمة، وسوف ننظر عموما لإزالة انتشار ومكان في أقل وأحيانا إلى شهر أبعد للاحتفاظ الربحية المحتملة الأولية. الملف الشخصي للخطر من هذا الحجم انتشار (50 نقطة) فقط المنطقي إذا كنت الحد من الخسائر الخاصة بك وعدم السماح للموقف الحصول على المال. في حين أن مثال واحد فقط، وهذا عميق خارج المال نشر انتشار يوضح الإعداد الأساسي، الذي لديه العديد من المزايا الرئيسية: باستخدام انتشار بدلا من كتابة خيارات عارية. ونحن القضاء على إمكانية الخسارة غير محدودة. وبما أننا نكتب هذه عندما يكون السوق في ذروة البيع والفوارق هي عميقة من المال، ونحن يمكن أن تكون خاطئة حول اتجاه السوق (إلى درجة) ولا يزال الفوز. عندما يضع السوق أسفل التقني والمسيرات أعلى، يمكننا في الوقت المناسب الساق إلى انتشار الائتمان الدعوة لجمع قسط إضافي. لأن خيارات العقود الآجلة تستخدم النظام المعروف باسم هامش سبان لحساب متطلبات الهامش، وعادة لا يوجد أي رسوم إضافية للفرق الثاني إذا كان الخطر مساويا أو أقل. ويرجع ذلك إلى أن المكالمة ووضع ينتشر لا يمكن أن تنتهي على حد سواء في المال. من خلال كتابة هذه في نقاط ذروة البيع من الناحية الفنية، ونحن نجمع قسط تضخم الناجم عن ارتفاع خوف المستثمرين خلال انكماش السوق. الخلاصة تجدر الإشارة إلى أنه يمكن، كبديل، أن توضع على نطاق واسع الخيارات المتاحة خارج داو من العقود الآجلة داو. تتطلب فروقات داو هامش أقل من الخيارات الآجلة سامب وسيكون أفضل لهؤلاء المستثمرين مع حسابات تجارية أصغر. سواء كنت تتداول داو أو سامب العقود الآجلة الخيارات، تحتاج إدارة الأموال الصلبة والقدرة على مراقبة بجد صافي قيمة الخيارات والسعر اليومي للعقود الآجلة الأساسية لتحديد ما إذا كانت هناك حاجة إلى تعديلات لإنقاذ التجارة من المحتمل. الخيارات البسيط استراتيجية التداول التي تغلب على سب 500 نيويورك (ثستريت) - يمكن أن تكون استراتيجية الفوز لبيع المكشوفة أو غير المحفوظة في المال على المدى القصير يضع، ثم الانتظار حتى النضج وتكرار التجارة. ويمكن للمستثمرين الراغبين في التعامل مع مخاطر الأسهم أن يفوزوا على المؤشر على المدى الطويل من خلال استغلال عيب في نظرية الخيار الكلاسيكي. لاحظ أنه مع استراتيجية ليفيرد أدناه يمكنك نظريا تفقد أكثر من رأس المال المستثمر - التفكير في ذلك بعناية. الاستراتيجية هي بيع غير المغطاة على المدى القصير على المدى يضع على سامب 500. الانتظار حتى النضج، وتكرار. فلماذا أقول لكم هذا لا أستطيع أن أفكر في أي شيء أكثر بساطة. ولهذا السبب لا أشعر إم يكشف عن أي سر تجاري كبير. هذه الاستراتيجية تختلف عن الاستراتيجية الأساسية لصندوق التحوط لبدء التشغيل، وقد لا يكون نظام السوق الحالي مثاليا لبدء تنفيذ هذه الاستراتيجية. أو ربما إم أقول لك هذا لأنني لا أريد الكثير من الناس لسحق أقساط الخيار الأمامية. ما يجعل هذه الاستراتيجية مثيرة للاهتمام في رأيي هو: أنه يتفوق على سامب 500 على المدى الطويل، من حيث العودة والمخاطر. فإنه يستغل عيب في نظرية التسعير الخيار الكلاسيكي. ويقارن الشكلان 1 و 2 تطور الاستراتيجية منذ آذار / مارس 1994 مقابل سامب 500، الذي تم استعادته عند 100 باستخدام آجال استحقاق شهرية وأسبوعية. لجعل نتائجنا سهلة لإعادة إنتاج، تجاهلنا أسعار الفائدة والأرباح. على مدى فترة 20 عاما، وسامب 500 سجلت 0.41 نسبة شارب. الاستراتيجية الشهرية أفضل قليلا عند 0.55، ولكن الاستراتيجية الأسبوعية هي أفضل بكثير عند 0.76. الشكل 1. الاستراتيجية الشهرية (الخط الأزرق) مقابل سامب 500 (الأحمر)