خيارات الأسهم مستوى ف

ما قبل الاكتتاب: أساسيات الأسهم أحجام المنح في شركات ما قبل الاكتتاب المحررين ملاحظة: على الرغم من أن هذه المقالة كانت مكتوبة خلال حقبة سابقة في استخدام تعويض الأسهم، النهج العام والمنهج الذي يناقش لا تزال تستخدم حاليا من قبل شركات الاكتتاب الأولي . لمزيد من البيانات الحديثة، راجع الأسئلة الشائعة حول منح الأسهم وممارسات وأحجام منح الأسهم في مرحلة ما قبل الاكتتاب العام والشركات الخاصة. وإلى أن أصبح من الممارسات الشائعة في التسعينيات تقديم منح الأسهم لطائفة واسعة نسبيا من الموظفين، كان معظم الناس يكتفيون بتلقيها على الإطلاق. على الرغم من أن تعويضات الأسهم قد كدمات بسبب اتجاهات سوق الأسهم والتغيرات المحاسبية، فإن الموظفين ما زالوا يرحبون بجوائز الأسهم وهم أكثر دراية بهم مما كانوا عليه. ويتساءلون الآن عما إذا كانت المنح التي تقدم لهم تنافسية مع ما يتوقعونه من صاحب عمل آخر في صناعتهم. ومع توفر مزيد من المعلومات عن ممارسات ووظائف منح الأسهم، يحتاج الموظفون إلى بيانات متينة عن ممارسات المنح. بحث المرتبات اتجاهات شركات التكنولوجيا الفائقة خلال ازدهار دوتكوم. في بدء التشغيل، وليس كم: ما هي النسبة المئوية إذا كنت حساب ما النسبة المئوية للشركة التي تملكها، يمكنك ان ترى كم أسهمك يمكن أن تكون قيمة كما تنمو الشركة. ولا سيما في الشركات الناشئة ذات التقنية العالية، من المهم معرفة النسبة المئوية للشركة التي تمثلها منحة خيار الأسهم من معرفة عدد الأسهم التي تحصل عليها. وقال كيث فورتييه، وهو مستشار تعويض سابق مع راتب، لا تحصل على المحاصرين في الأرقام. في بدء التشغيل، والمعنى هو في النسب المئوية. في شركة تداول عامة، يمكنك مضاعفة عدد الخيارات مرات سعر السهم الحالي، ثم طرح عدد الأسهم مرات سعر الشراء الخاص بك، للحصول على شعور سريع من كم الخيارات تستحق. في الشركات الأصغر سنا، حيث الأسهم أقل سيولة، فإنه من الصعب لحساب ما هي الخيارات الخاصة بك تستحق. على الرغم من أنها من المرجح أن تكون أكثر قيمة إذا كانت الشركة جيدا من الخيارات التي قد تحصل في شركة تداولها بشكل عام. إذا كنت حساب ما النسبة المئوية للشركة التي تملكها، يمكنك إنشاء سيناريوهات لكمية أسهمك يمكن أن تكون قيمة كما تنمو الشركة. ولهذا السبب النسبة المئوية هي إحصائية مهمة. لحساب النسبة المئوية للشركة التي يتم تقديمها، تحتاج إلى معرفة عدد الأسهم المعلقة. قيمة الشركة (تعرف أيضا بقيمتها السوقية، أو سقف السوق) هي عدد الأسهم القائمة الأوقات للسهم الواحد. وقد تقدر قيمة شركة ناشئة بمبلغ 2 مليون عندما ينضم موظف مبكر إلى الشركة، ولكن يصل إلى 20 أو حتى 200 مليون سنة فقط أو سنتين. مع العلم أن هناك 20 مليون سهم القائمة يجعل من الممكن لمهندس التصنيع المحتملين لقياس ما إذا كانت منحة التوظيف من 7500 خيارات عادلة. ويحدد المرشح الدهاء ما إذا كانت المنحة تنافسية من حيث النسبة المئوية للشركة التي تمثلها الأسهم. بعض الشركات لديها أعداد كبيرة نسبيا من الأسهم القائمة بحيث يمكن أن تعطي منح الخيارات التي تبدو جيدة وأرقام كاملة. ولكن المرشح الدهاء ينبغي أن يحدد ما إذا كانت المنحة تنافسية بنسبة النسبة المئوية للشركة التي تمثلها الأسهم. منحة قدرها 75،000 سهم في شركة لديها 200 مليون سهم قائم تعادل منحة قدرها 7،500 سهم في شركة مماثلة على خلاف ذلك مع 20 مليون سهم القائمة. في المثال أعلاه، تمثل منحة مهندسي التصنيع 0.038٪ من الشركة. قد تبدو هذه النسبة صغيرة، ولكنها تترجم إلى قيمة المنحة 750 للسهم إذا كانت الشركة تبلغ قيمتها 2 مليون 7،500 إذا كانت الشركة تبلغ 20 مليون و 75،000 إذا كانت الشركة تبلغ 200 مليون. المنح السنوية مقابل المنح الجديدة في شركات التكنولوجيا الفائقة يجب أن يحصل كل مستوى في المنظمة على نصف خيارات المستوى الأعلى. وعلى الرغم من إمكانية استخدام خيارات الأسهم كحوافز، فإن أكثر أنواع منح الخيارات شيوعا هي المنح السنوية ومنح الاستئجار. تتكرر منحة سنوية كل سنة حتى تتغير الخطة، في حين أن منحة الاستئجار هي منحة لمرة واحدة. وتقدم بعض الشركات منح إيجار ومنح سنوية. وتخضع هذه الخطط عادة لجدول استحقاق، حيث يمنح الموظف أسهما ولكنه يحصل على حق الملكية - أي الحق في ممارستها - مع مرور الوقت. وعادة ما تدفع المنح السنوية المتكررة لكبار السن وهي أكثر شيوعا في الشركات القائمة التي يكون سعر سهمها أكثر مستوى. في الشركات الناشئة، منحة الاستئجار أكبر بكثير من أي منحة سنوية، وقد تكون المنحة الوحيدة التي تقدمها الشركة في البداية. عندما تبدأ الشركة، يكون الخطر أعلى، وسعر السهم هو الأدنى، وبالتالي فإن منح الخيارات أعلى بكثير. ومع مرور الوقت، تنخفض المخاطر، ويزداد سعر السهم، كما أن عدد األسهم الصادرة للموظفين الجدد أقل. وهناك قاعدة جيدة، وفقا لبيل كولمان، نائب الرئيس السابق للتعويض في الراتب، هو أن كل طبقة في المنظمة يجب أن تحصل على نصف الخيارات من الطبقة أعلاه. على سبيل المثال، في شركة حيث يحصل الرئيس التنفيذي على منحة توظيف 400،000 سهم، قد تبدو منح الخيار على هذا النحو. القاعدة الأساسية: يحصل كل شريحة على نصف أسهم الطبقة فوقها. المصدر: المرتبات، كانون الثاني / يناير 2000. ويبين الجدولان 1 و 2 ممارسات المنح الأخيرة فيما بين شركات التكنولوجيا الفائقة التي تقدم منح سنوية وتعين المنح على التوالي. وتعبر البيانات، التي تأتي من الدراسات الاستقصائية المنشورة، من حيث النسب المئوية للشركة. وللتوضيح، يتم التعبير عن المنح أيضا من حيث عدد الخيارات في شركة لديها 20 مليون سهم قائمة. وتشمل مجموعة البيانات الشركات الناشئة والشركات الراسخة، وخاصة الشركات قبل وبعد الاكتتاب العام مباشرة. الجدول 1. ممارسات منح خيارات الأسهم السنوية في صناعة التكنولوجيا العالية. المنح السنوية كنسبة مئوية من األسهم القائمة الخيارات القائمة على 20 مليون سهم قائم كبار التنفيذيين) 2-5 (المصدر: المرتب، استنادا إلى البيانات التي تم جمعها من المسوح المنشورة اعتبارا من يناير 2000. الجدول 2. منح تأجير الخيارات المالية في التكنولوجيا العالية صناعة. توظيف المنح كنسبة مئوية من الأسهم القائمة خيارات بناء على 20 مليون سهم قائمة كبار الخدمات المهنية المستوى الثاني - الهندسة المستوى الثاني - المستوى الثاني المالي - التسويق التقنية العليا. الموظفين المستوى الثاني - أستاذ. خدمات العناية. مساعد. (معتدل) معفى تقني (معتدل) معفى غير تقني (كبار) معفى غير فني (وسيط) معفى غير فني (دخول) المصدر: الراتب، على أساس البيانات التي تم جمعها من الدراسات الاستقصائية المنشورة اعتبارا من يناير 2000. لاحظ أنه من النادر أن خيارات الأسهم تمنح لشخص آخر غير الرئيس التنفيذي لتجاوز 1. (المؤسسين عادة ما تحتفظ بنسبة أكبر بكثير من الشركة، ولكن أسهمهم ليست مدرجة في البيانات). للحصول على مثال متطرف، إذا تم منح 100 موظف في المتوسط ​​1 في المئة من الشركة لكل منهما، لن يكون هناك شيء اليسار لأي شخص آخر. نسب الملكية في حدث السيولة عندما تستعد الشركة لطرح عام أولي. أو االندماج، أو بعض أحداث السيولة األخرى) لحظة مالية يستطيع فيها املساهمون بيع أو تصفية أسهمهم (، فإن هيكل امللكية ينتقل عادة إلى حد ما. في الاكتتاب العام، على سبيل المثال، يتم جلب كبار المسؤولين التنفيذيين رفيعة المستوى عادة لتوفير مصداقية إضافية وإدراك الإدارة. وول ستريت، والمصرفيين الاستثمار، والمجتمع المالي ككل ننظر في فريق الإدارة عند تقييم فرصة الاستثمار، وقال كولمان. الموظفين الذين كانوا هناك منذ البداية في بعض الأحيان مندهشون لرؤية عدد كبير من الخيارات التي تعطى بالقرب من الاكتتاب العام، ولكن يجب أن نتوقع ذلك. على الرغم من أنه يخفف من ملكيتها، القيام به لزيادة قيمة الشركة من خلال إغراء أعلى مستوى من كبار المديرين وبالتالي تحسين إمكانات الاستثمار. الناس الذين يضعون خطط خيار الأسهم يتوقعون أحداث السيولة عن طريق تخصيص احتياطيات كبيرة من الخيارات لهذه المرحلة المتأخرة. ونتيجة لذلك، فإن هيكل ملكية شركة التكنولوجيا الفائقة في حدث سيولة يشبه ذلك في الجدول 3. مرة أخرى، يتم التعبير عن الأرقام من حيث النسبة المئوية للأسهم القائمة وعدد الأسهم في الشركة مع 20 مليون سهم القائمة. وتأتي البيانات من الدراسات الاستقصائية المنشورة ومن تحليل الإيداعات S-1. الجدول 3. مستويات الملكية في حدث سيولة في صناعة التكنولوجيا الفائقة. مستويات الملكية كنسبة مئوية من الأسهم القائمة الملكية على أساس 20 مليون سهم قائم المصدر: المرتب، استنادا إلى بيانات جمعت من الدراسات الاستقصائية المنشورة وتحليل الممارسات الفعلية من الإيداعات من الرتبة مد -1 اعتبارا من كانون الثاني / يناير 2000. ولا تشمل المعلومات حيازات المؤسسين. وشدد فورتيريه على أن من المهم أن تأخذ في الاعتبار التغيرات في ممارسات التعويض مع مرور الوقت. وتعكس هذه البيانات ممارسات المنح خلال ازدهار دوتكوم. لن أكون مندهشا إذا كان هناك بعض التحول في ماكياج حزم التعويض في الصناعات في جميع المجالات. ومن المفارقات، ومع ذلك، وقال: على وجه التحديد عندما سوق الأوراق المالية هو أسفل، كما هو عليه الآن، أن كنت ترغب بشكل مثالي للتفاوض لمزيد من الخيارات. (لمزيد من التفاصيل حول التفاوض مع تعويض الأسهم، انظر سلسلة المقالات ذات الصلة في مكان آخر على هذا الموقع.) كتبت جوانا شليغل هذه المقالة عندما عملت في راتب، الذي كان مصدرا شاملا للمعلومات الراتب والتعويض. شارك هذا المقال: يتم توفير المحتوى كمورد تعليمي. ميستوكوبتيونس لا تكون مسؤولة عن أي أخطاء أو تأخير في المحتوى، أو أي إجراءات اتخذت في الاعتماد على ذلك. كوبيرايت كوبي 2000-2017 ميستوكبلان، Inc. ميستوكوبتيونس هي علامة تجارية مسجلة فيدراليا. يرجى عدم نسخ أو اقتطاع هذه المعلومات دون إذن صريح من ميستوكوبتيونس. الاتصال إديتورسميستوكوبتيونس للحصول على معلومات الترخيص. خيارات الأسهم وما بعد مقدمة جيمس إنديكوت x000A9 إيماجيسكوربيس لأي عضو من الشركات الناشئة، فهم المحاسبة والضرائب الأمريكية والقيود التنظيمية الأخرى المرتبطة ببرامج خيارات الأسهم وبدائلها أمر بالغ الأهمية لتحقيق أقصى قدر من المكافأة المالية. إذا قررت تأسيس شركة، عليك أن تفهم كيف من المرجح أن يتم التعويض عن الاستثمار الخاص بك في الوقت والرؤية والادخار والدم والعرق والدموع عن طريق المساواة على أساس الأجور، وخاصة الخيارات الأسهم. تحتاج أيضا إلى تقدير كيفية جذب والاحتفاظ وتحفيز موظفيك من خلال حوافز الأسهم مصممة بشكل مناسب. وبالمثل، إذا كنت باحثا ترك الأوساط الأكاديمية للعمل في شركة ناشئة أو حتى شركة التكنولوجيا الحيوية المنشأة، فإنه سيكون من شأنه أن تتعرف على خيارات الأسهم أو غيرها من الجوائز الأسهم التي قد يتم تقديمها كجزء من حزمة التعويضات الخاصة بك والأسباب لماذا يكون لك ولرب عملك تفضيلات مختلفة فيما يتعلق باختيار شكل حقوق الملكية. في هذه المقالة، ونحن تلخيص مزايا وعيوب خيارات الأسهم، والمحاسبة الهامة والضرائب الأمريكية والقيود التنظيمية الأخرى التي تحتاج إلى تقدير، والتعديلات الممكنة أو بدائل لبرامج خيارات الأسهم التي قد تكون متاحة لك. (كما هو موضح في الجدول 1. هو عبارة عن قائمة ببعض المصطلحات التعويضية غير المألوفة تماما التي قد تضطر إلى معرفة نفسك عند مغادرة الأكاديمية لأحد الشركات الناشئة). الجدول 1: المصطلحات الشائعة المتعلقة خيارات الأسهم وحقوق الملكية أساسيات على مدى الربع الماضي القرن x02014at على الأقل حتى مؤخراxx02014stock خيارات كانت جائزة الأسهم الاختيار للشركات الأمريكية، وخاصة في مجال التكنولوجيا الحيوية الفضاء. خيارات الأسهم توفر للموظفين القدرة على المشاركة في تقدير الأسهم دون استثمار مقدما من المال ومع السيطرة على توقيت الاعتراف الدخل الخاضع للضريبة. كمؤسس أو موظف آخر من شركة ناشئة في مجال التكنولوجيا الحيوية، قد تنظر بشكل صحيح هذه الميزات جذابة. ومع ذلك، من المهم أن تفهم أن قدرتكم على x27cash outx27 من هذه الخيارات تعتمد على ما إذا كانت شركتك يمكن أن تجد مخرج مناسب من خلال بيع الشركة أو الاكتتاب العام الأولي من سنداتها x02014events للأسف لا كما شائعة كما كانت في السابق. حتى إذا تمكنت شركتك من إكمال الاكتتاب العام، فقد لا تتمكن من تصفية جميع مقتنياتك أو تحقيق الدخل من الخيارات الأخرى. وعلاوة على ذلك، لا يوجد أي ضمان بأن جميع الخيارات حتى xx02014or حتى anx02014 ستكون x27 في المال 27 (أي بسعر ممارسة أقل من سعر السهم الأساسي) في وقت الاكتتاب العام أو سيبقى في المال بعد الاكتتاب العام. وربما يكون هذا هو أكبر قصور في خيارات الأسهم في صناعة يمكن أن تكون فيها قيم الأسهم متقلبة جدا ولا يمكن التنبؤ بها. إذا كنت مؤسس، وارتداء قبعة صاحب العمل الخاص بك، تحتاج أيضا إلى الاعتراف بأن الضرائب والمحاسبة العلاج من خيارات الأسهم هو أكثر تعقيدا وأقل مواتاة مما كانت عليه في السابق. باختصار، قد لا تكون خيارات الأسهم أداة حافز مثالية أنها غالبا ما توصف بأنها تمثل. الاختلافات بين خيارات الأسهم قد تكون خيارات الأسهم إما غير مؤهلة أو ضريبية مؤهلة، حيث يخضع هذا الأخير للقسم 422 من قانون الإيرادات الداخلية ويصنف x27incentive ستوك optionsx27 (إسو). ما إذا كان المرء ينظر في خيارات غير مؤهلة أو ضريبية مؤهلة 0x42014 وعلى الرغم من التغييرات في قواعد المحاسبة، الموضحة أدناه، والتي أزالت حوافز إضافية معينة لاستخدام optionsx02014 قدرة صاحب الخيار على تأخير الاعتراف الدخل (والحاجة ذات الصلة للسيولة لدفع والضرائب المرتبطة بها) حتى ممارسة أو في وقت لاحق لا تزال تجعل هذه الأدوات المالية جذابة جدا للمؤسسين وغيرهم من الموظفين في شركات التكنولوجيا الحيوية الوليدة. إن خيار الأسهم غير المؤهل الذي لا يخضع للقسم 409A من قانون الضرائب الأمريكي (انظر أدناه) غير خاضع للضريبة عموما عند المنح أو الاستحقاق بدلا من ذلك، تستحق ضريبة الدخل العادية عند ممارسة الخيار بناء على الفرق الإيجابي بين التمرين السعر والقيمة السوقية العادلة للسهم الذي يقوم عليه الخيار الممارس. وعلى النقيض من ذلك، شريطة أن تكون الشروط المختلفة 0x42014 على وجه الخصوص، سعر ممارسة لا يقل عن القيمة السوقية العادلة اعتبارا من تاريخ المنحة (أعلى بالنسبة لبعض الموظفين المساهمين الرئيسيين) ومتطلبات فترة الاحتفاظ 02014are راض، إسو ليست خاضعة للضريبة على منحة أو منح أو ممارسة. وبدلا من ذلك، یحدث الحدث الأول الخاضع للضرائب علی بیع الأسھم المستلمة عند ممارسة التمارین، مع أي تقدیر فوق سعر الممارسة الذي یتم دفعھ للضرائب کمکسب رأسمالي. هذه الفوائد المحتملة هي ما يعطي إيسوس مخابئهم، ولماذا كنت قد سمعت أقران الصناعة يتحدثون عنها في المناسبات الاجتماعية. ومع ذلك، في الواقع، عادة ما يكون عدد قليل جدا من الأيزو مؤهلين لهذه المعاملة الضريبية المواتية لأن الموظفين نادرا ما يستوفون شرط الاحتفاظ بالأسهم لمدة سنة على الأقل من التمرين وسنتين من منح إسو. الموظفين عموما لا ترغب في طرح النقدية لممارسة الخيارات دون بيع في وقت واحد تقريبا الأسهم الواردة، أو على الأقل بما فيه الكفاية منهم لتغطية سعر ممارسة المدفوعة. لهذه الأسباب، فضلا عن غير جذابة وغالبا غير متوقعة العلاج البديل الحد الأدنى للضرائب من تمارين إسو وعدم توفر خصومات الشركات لتلك إسو التي تلبي شروط معاملة الموظف مواتية، ونادرا ما تستخدم إسو من قبل شركات التكنولوجيا الحيوية العامة وربما يكون خيارا مشكوكا فيه للكيانات الخاصة أيضا. في تجربتنا، إسو في الواقع جعل وعود أنها لا يمكن أن تبقي. الاعتبارات الضريبية والقسم 409A كانت ترتيبات التعويض المؤجلة غير المؤهلة شائعة في الشركات الأمريكية لسنوات عديدة، ولكن دائرة الإيرادات الداخلية في الولايات المتحدة (إرس واشنطن، دس) كانت تشعر بالقلق منذ فترة طويلة بما اعتبرته انتهاكات متكررة ومخططات تجنب الضرائب التي تختبئ تحت تسمية التعويض المؤجل. فضائح في شركات مثل وورلدكوم (كلينتون، مس) و إنرون (هيوستن، تكساس)، والتي (من بين أمور أخرى) المديرين التنفيذيين تسارع دفع التعويضات المؤجلة لتجنب صاحب العمل 27 الافتراضي بينما كان الموظفين رواتب الموظفين والمدخرات عالقة في 401 (ك) الخطط المستثمرة في أسهم الشركة التي لا قيمة لها قريبا، حفز الكونجرس الأمريكي على اتخاذ إجراءات. أدى هذا الإجراء إلى القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية في الولايات المتحدة واللوائح ذات الصلة المعقدة والمطولة التي اعتمدتها مصلحة الضرائب لاحقا. يحكم القسم 409A جميع أشكال التعويض المؤجل غير المؤهل الذي يحدده بشكل واسع ليشمل العديد من الترتيبات 02014 حيث أن بعض خطط واتفاقات إنهاء الخدمة وحوافز الحوافز القائمة على حقوق الملكية X02014not عادة ما يفهمها الباحثون (أو رجال الأعمال، في هذا الشأن) لتكوين تعويض مؤجل. وبوجه عام، يفرض القسم 409 ألف قواعد صارمة بشأن توقيت الانتخابات المؤجلة، وأحداث الدفع المسموح بها، والقدرة على تسريع أو إرجاء التعويض بمجرد تحديد شروط التأجيل الأصلية. جوهر هذه القواعد هو منع التلاعب في توقيت الاعتراف الدخل. وعلى الرغم من أن المادة 409 ألف لا تحظر تأجيل التعويض، فإن النظام الأساسي يقيد إلى حد كبير المرونة التي طبقت سابقا. ويؤدي عدم الامتثال للمتطلبات الصارمة في القسم 409Ax27 إلى عواقب وخيمة على الموظفين: تسريع التعرف على الدخل وفرض ضريبة على 20 ضريبة إضافية ورسوم فائدة. وشملت ضمن تغطية القسم 409Ax27 خيارات الأسهم بسعر ممارسة للسهم الواحد دون القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي كما في تاريخ المنح. إذا اعتبر خيار الأسهم الأمريكي النموذجي تعويضات مؤجلة غير مؤهلة، فإنه ينتهك القسم 409A بسبب عدم وجود تواريخ أو أحداث محددة سلفا، وبالتالي سيتم فرض الضريبة على صاحب الحساب بمعدلات دخل عادية عند الحصول على الخيارات ويكون موضوعا إلى 20 ضريبة إضافية بالإضافة إلى الفائدة. وبناء على ذلك، يجب عليك التأكد من أن أي خيارات الأسهم الممنوحة لك معفاة من القسم 409A. كما يمكنك أن تتخيل، وتحديد القيمة السوقية العادلة للشركة بدء التشغيل يمكن أن يكون التعهد صعبة ومضاربة في بعض الأحيان. بموجب القسم 409A، في حالة المخزون ليس x0201 يمكن تداوله بشكل سريع في سوق الأوراق المالية المعمول بها، فإن القيمة السوقية العادلة x0201D تعني قيمة x0201Ca التي يحددها التطبيق المعقول لطريقة تقييم معقولة. x0201D هناك افتراض بأن التقييم المستقل ينتج عنه تقييم معقول لمدة 12 شهرا. وهذا الافتراض يمكن أن تدحضه مصلحة الضرائب الأمريكية عندما تبين أن طريقة التقييم أو تطبيق الطريقة غير معقولة على الإطلاق. قد يحدث ذلك، على سبيل المثال، إذا كان مجلس اإلدارة يعتمد على التقييم على الرغم من أن مجلس اإلدارة لديه سبب وجيه للاعتقاد بوجود تغييرات جوهرية في األعمال منذ تاريخ التقييم. وبالنظر إلى العواقب الضريبية السلبية الضخمة بموجب المادة 409A من الخيار الذي يعتبر في المال في تاريخ المنح، يجب أن تولي الشركات الناشئة عناية كبيرة لتأسيس دعم قوي للتقييم المستخدم لتحديد سعر ممارسة الخيارات. اعتبارات أخرى على الرغم من أن هذا قد يكون من مصلحة صغيرة لموظف غير الإدارة، إذا كنت في نهاية المطاف تأسيس شركة أو خلاف ذلك كونها جزءا من فريق إدارة شركة التكنولوجيا الحيويةx27s، يجب عليك التعرف على بعض الاعتبارات التقنية الأخرى التي يمكن أن تؤثر على الاختيار ما إذا كان ينبغي استخدام خيارات أو أشكال أخرى من جوائز الأسهم، وخاصة إذا كنت تسكع مع الشركة طويلة بما فيه الكفاية أنه ينتهي العائمة في الأسواق العامة لجمع التمويل. وتشمل هذه الاعتبارات استقطاع تعويض الحوافز بموجب القسم 162 (م) من قانون الإيرادات الداخلية، والمعالجة المحاسبية لخيارات الأسهم وغيرها من جوائز الأسهم، والتي يمكن أن يكون لها تأثير عميق على أرباح شركتك أو أرباحها في الأرباح الواردة في بياناتها المالية المقدمة للمستثمرين. بعد فترة انتقال ما بعد الاكتتاب العام، سوف تصبح شركة التكنولوجيا الحيوية العامة الجديدة تخضع للقسم 162 (م) من قانون الإيرادات الداخلية، مما يحد من استقطاع التعويض السنوي الذي يزيد عن x00024 مليون 1 دفعت إلى الرئيس التنفيذي للشركة company27 و 3 (أو اثنين، في حالة x0201 نمو شركات الشركات x0201D: الشركات المدرجة حديثا بإجمالي إيرادات إجمالية سنوية أقل من x00024 مليار دولار) تعويضات كبار الموظفين xx2014 أكثر من كفوكس 02014 المدرجة في جدول التعويضات الموجزة الواردة في بيان الوكيل companyx27s (وثيقة الكشف الموزعة على مساهمي الشركة العامة فيما يتعلق بالاجتماع السنوي للشركة 27، والمسائل، بما في ذلك انتخاب أعضاء مجلس الإدارة، للتصويت عليها). إن الإعفاء الأکبر من ھذا الحد من الاستقطاع ھو الاستثناء ل x0201 التعویضات المستندة إلی الأداء المعتمد، x0201D وأسھل شرکة لتوفیر تعویضات حوافز إلی الموظفین التنفیذیین امتثالا لھذا الاستثناء ھو منح خیارات الأسھم في السوق. وخلافا للأشكال الأخرى للتعويضات المستندة إلى الأداء المعفاة، فإن خيارات الأسهم لا يجب أن تخضع لظروف الأداء المعتمدة مسبقا والمساهمون x02014 مجرد كونها لا يمكن تحقيق قيمة لها ما لم تكن زيادة أسعار أسهم الشركة كافية لاستقطاع القسم 162 (م) الحد من عدم تطبيق. وهذه الحقيقة، إلى جانب المعاملة المحاسبية المواتية التي تمنح خيارات حتى اعتماد معايير محاسبية جديدة يرد وصفها أدناه، هي السبب الرئيسي للانفجار في استخدام خيارات الأسهم في الولايات المتحدة في التسعينات حتى منتصف العقد الأول من القرن الحادي والعشرين. اآلثار احملاسبية إن جملس معايري احملاسبة املالية) ستامفورد، كت، وهو منظمة تنظيمية ذاتية ال تهدف للربح يف مهنة احملاسبة األمريكية، تعرف باسم فاسب (، مببادرة من هيئة األوراق املالية والبورصات األمريكية) سيك واشنطن، دس المعايير المحاسبية (أوس غاب) التي تنطبق على البيانات المالية المراجعة في الولايات المتحدة، بما في ذلك تلك الواردة في إيداعات الأوراق المالية من قبل الشركات المدرجة. ونتيجة لذلك، يجب تحديد الأرباح والتدابير المالية الأخرى لأداء الشركة وفقا للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما في الولايات المتحدة، ويمكن أن تتأثر أرباحها بشكل جوهري بكيفية قياس نفقات التعويضات. وحتى أواخر عام 2004، كانت قاعدة المحاسبة المقبولة عموما في الولايات المتحدة الأمريكية المطبقة آنذاك (أب 25) تنص على أن الخيار الذي يحدد سعر الإضراب المحدد أو أعلى من القيمة السوقية العادلة للمخزون الأساسي للمنحة لن يولد أي مصروفات تعويضية للشركة المصدرة. وبعبارة أخرى، فإن إصدار الخيارات لن يقلل من أرباح الشركة المصدرة التي تصدر للجمهور. وكان ذلك لأن تحت 25x27s X27intrinsic valuex27 المحاسبة أب، فإن حساب الوحيد الذي تم إنشاؤه من قبل الجائزة نموذجية على أساس الأسهم كان x27spreadx27 في المنحة. وفيما يتعلق بالوحدة المقيدة أو وحدة الأسهم المقيدة الممنوحة للخدمات بدلا من النقد، فإن تطبيق هذه المنهجية يعني عموما أن المصروفات ستكون سعر السهم في المنحة للخيارات القياسية، فإن النفقات ستكون صفرا. بالنسبة للعديد من الشركات، وخاصة الشركات الناشئة، بدا خيارات الأسهم مثل x27funny moneyx27x02014a شكل التعويض الذي كان ينظر إليه من قبل الموظفين على أنها قيمة للغاية ولكن ذلك لا يتطلب أي انفاق من المال من قبل أصحاب العمل وأي رسوم المحاسبة التي من شأنها أن تقلل من أرباح الشركة. وعلى الرغم من أن مهنة المحاسبة قد اعترفت لسنوات عديدة بأن معالجة الخيارات 25B27 لم تعكس الواقع الاقتصادي، فإن انتقال فاسب إلى محاسبة القيمة العادلة (الذي يعزى إلى الخيار نفسه، لأغراض حساب مصروفات التعويضات، سكولز أو غيرها من نماذج تسعير الخيارات التي وضعها الاقتصاديون الأكاديميون) تأخرت لسنوات عديدة من خلال جهود مكثفة من أجل الضغط من القطاع الخاص (وخاصة صناعة التكنولوجيا) وأعضاء الكونغرس الأمريكي يمثلون مناطق مع تركيزات كبيرة من الشركات الناشئة التكنولوجيا. وعارض معارضو محاسبة القيمة العادلة، من بين أمور أخرى، أن المعالجة المحاسبية المواتية للخيارات في إطار الباب 25 كانت دافعا رئيسيا لنجاح صناعة التكنولوجيا في الولايات المتحدة وتنبأ بعواقب كارثية إذا أريد التخلي عنها. هذه النبوءات لم تتحقق، ولكن التغيير المحاسبي لم يؤثر على انتشار الخيارات. وبمجرد أن تصبح قاعدة الولايات المتحدة للمبادئ المحاسبية المقبولة عموما (FAS123 (R)، التي أعيد تصميمها لاحقا أسك 718) نافذة المفعول في ديسمبر / كانون الأول 2004، ابتعدت العديد من الشركات (وجميع الجهات المصدرة العامة تقريبا) عن الاعتماد الحصري على خيارات الأسهم. واليوم تستخدم معظمها خليطا من الخيارات وأشكال أخرى من جوائز الأسهم، أو الأسهم المقيدة في الغالب أو وحدات الأسهم المقيدة (والتي غالبا ما يشار إليها، إذا كانت تخضع أيضا للظروف القائمة على الأداء، باسم x27 بيرفورمانس sharex27 أو x27 بيرفورمانس شير unitx27). على الرغم من أن هذا يمكن أن يعزى جزئيا إلى التغيير في قواعد المحاسبة، فإنه يعكس أيضا تأثير الخيارات الفضائح الخلفية (التي تم العثور على بعض الشركات أن يكون بأثر رجعي تحديد تواريخ المنح للاستفادة من انخفاض المخزون2014، وبالتالي الخيار practicex02014prices)، مخالفة الشركات والانهيارات في وورلدكوم وإينرون (يمكن القول إن من قبل المديرين التنفيذيين الذين حاولوا دعم مصطنع لأسعار الأسهم)، ومؤخرا، الأزمة المالية. المضايقات من خيارات الأسهم عندما يتم تقديمك أو انتخاب لخيارات الأسهم في شركة التكنولوجيا الحيوية، تحتاج إلى أن نضع في اعتبارنا بعض القضايا الرئيسية. وتتعلق أهم هذه العوامل بسيولة الشركة وانخفاض أداء أسهم الشركة. قضايا السيولة الخاصة بالشركة. وكما ذكر أعلاه، فإن القدرة على تأجيل الضرائب حتى ممارسة خيارات الأسهم (وربما في وقت لاحق في حالة إسو) هي ميزة واحدة من خيارات الأسهم كوسيلة للتعويض. ومع ذلك، فإن إمكانية تأجيل خيار الأسهم ليست غير محدودة، حيث أن معظم الخيارات لها فترة قصوى تتراوح بين خمس وعشر سنوات. وعلاوة على ذلك، إلى الحد الذي لا يتم فيه الاستغناء عنهم عند إنهاء الخدمة، تكون الخيارات عادة (وأن تكون مؤهلة لمعاملة إسو) قابلة للتنفيذ لفترة محدودة فقط بعد إنهاء الخدمة. وهذا يعني أنه قد يكون مطلوبا من حامل خيار الأسهم طرح النقد لممارسة الخيارات قبل أن يكون لديه القدرة على بيع الأسهم لاسترداد التكلفة. (تخضع الأسهم في شركة خاصة عادة لقيود التحويل التي تمنع المساهمين من بيع أسهمهم حتى الاكتتاب العام أو بيع الشركة.) الأسهم الخاصة ورأس المال الاستثماري والمستثمرين الماليين الآخرين في الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا الحيوية من غير المرجح أن تكون على استعداد لبدء التشغيل لتمديد والقروض الممولة من أجل الموظفين 27 ممارسة خيارات الأسهم، وعلى أية حال فإن هذه القروض ستخضع للقسم 402 من تشريعات ساربانيس - أوكسلي إذا كانت الشركة سوف تذهب للجمهور. (يحظر القسم 402 قروض أرباب العمل أو غيرها من تمديدات الائتمان للضباط التي رتبتها الشركات العامة الأمريكية). ونتيجة لذلك، قد يترك الموظفين الذين يهربون من المخاطر خيارات غير مفهومة، لا سيما حيث، كما هو الحال في كثير من الأحيان مع شركات التكنولوجيا الحيوية، قد يبدو حدث السيولة (أي الاكتتاب العام أو بيع الشركة) بعيد المنال. ويتعين على المؤسسين وفرق إدارتهم التي تسعى إلى تمديد مدة خيارات الأسهم للتخفيف من مشاكل السيولة النظر في العواقب بموجب القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية. وعلى الرغم من أن تعديل شروط غير مؤهلة (27) لتمديد ممارسة ما بعد انتهاء الخدمة (ولكن ليس بعد الحد الأقصى، أو الحد الأقصى لمدة الخيار أو عشر سنوات من المنحة، إذا كان سابقا) لن يعرض الاستثناء من القسم 409A للخطر، الحد الأقصى (عادة من خمس إلى عشر سنوات) لخيار الأسهم غير المؤهل في المال سيؤدي إلى الخيار الذي يعتبر خاضعا، وفي انتهاك للمادة 409A من تاريخ المنحة. خيارات تحت الماء. وعيب ملكية الأسهم الأكثر شيوعا من قبل مؤسسي وموظفي الشركات الناشئة في مجال التكنولوجيا الحيوية هو ظاهرة خارج المال، أو x27underwaterx27، الخيارات. ويؤثر هذا على وجه الخصوص على شركات التكنولوجيا الحيوية، والنتائج المالية وتقييم الأسهم التي تتسم بالتقلب الشديد وتخضع لانتكاسات متكررة وأحيانا مطولة بسبب الصعوبات والتأخيرات في العملية التنظيمية أو التجارية. ما يمكن للشركات القيام به، إذا كان أي شيء، حول خيارات تحت الماء هو مسألة فنية أكثر صعوبة. ويعرض الإطار 1 بعض التدابير التي يمكن للشركات اتخاذها لإصلاحها. الإطار 1: الإصلاحات الممكنة لخيارات تحت الماء بدائل لخيارات الأسهم العديد من شركات التكنولوجيا الحيوية الآن تكمل أو حتى تحل محل استخدام الخيارات مع ما يسمى x27 قيمة كاملة أواردزكس 27، جوائز الأسهم التي تتوافق مع حصة بدلا من خيار أو الأسهم الأسهم الحق، حامل حصة في الجانب السلبي وكذلك الاتجاه الصعودي. الأوراق المالية المقيدة. ويتمثل الشكل األكثر تقليدية من منح القيمة الكاملة في حصص األسهم المقيدة 02014 األسهم الفعلية الممنوحة أو المباعة للموظفين الخاضعين لقيود النقل والمصادرة وجدول االستحقاق. وعادة ما يكون استحقاق المخزون المقيد زمنيا، ولكن يمكن تطبيق شروط الأداء أيضا. وتخضع الأسهم المقيدة للضريبة بموجب المادة 83 من قانون الإيرادات الداخلية التي تنص على أن الضريبة المقيدة تخضع للضريبة كدخل عادي عندما تتكفل وتتوقف عن إخضاعها لخطر X0201 من المخاطر الأساسية للمصادرة، على الرغم من أن المتلقي للممتلكات المقيدة يمكن أن يسرع أيضا (بما يضمن أن يخضع أي تقدير لاحق للضريبة كأرباح رأسمالية بمعدل أقل من الدخل العادي) بإجراء انتخابات بموجب المادة 83 (ب) المودعة لدى صاحب العمل ومصلحة الضرائب في غضون 30 يوما بعد تاريخ المنح. يخضع البند 83 يعني أن الأسهم المقيدة مستبعدة بشكل قاطع من التغطية بموجب القسم 409A. وحتى خلال ذروة خيارات الأسهم، كانت الأسهم المقيدة كثيرا ما تستخدم في الشركات الناشئة، ولا سيما بالنسبة لكبار المسؤولين التنفيذيين، حيث كان التقييم الأولي منخفضا، مما يجعل القسم 83 (ب) انتخابا جذابا. لاحظ أن الأسهم المقيدة على أساس الوقت، على عكس خيارات الأسهم والأسهم المقيدة على أساس الأداء، تخضع لقيود الاستقطاع الواردة في القسم 162 (م) من قانون الإيرادات الداخلية الذي تمت مناقشته أعلاه. وذلك لأن الاستثناء القائم على الأداء في القسم 162 (م) لا يمكن تلبيته إلا من خلال (أ) الجوائز التي تستند قيمتها فقط إلى تقدير المخزون من تاريخ المنحة (مثل خيارات الأسهم وتقدير المخزون الحقوق التي ليست في المال في تاريخ المنحة) أو (ب) تمنح قيمة ودفعها على أساس تحقيق أهداف أداء موضوعية محددة سلفا. وبخلاف هاتين الفئتين، فإن المخزون غير المقيد للاستحقاق المتعلق بالأداء له قيمة متراكمة ولا يتوقف على تحقيق أهداف الأداء، وبالتالي فهو غير معفى من المادة 162 (م). وحدات الأسهم المقيدة. وحدات الأسهم المقيدة (رسوس) متطابقة اقتصاديا مع الأسهم المقيدة ولكنها تخضع لنظام ضريبي مختلف. على عكس الأسهم المقيدة، فإنها تمثل وعدا تعاقديا لتسليم الأسهم الفعلية (أو، في كثير من الأحيان، القيمة النقدية للأسهم) في المستقبل بدلا من التحويل الحالي للأسهم. وعلى هذا النحو، فإنها لا تخضع للمادة 83 وهي خاضعة للضريبة عند الدفع أو التسوية بدلا من الاستحقاق. ومع ذلك، فإن وحدات الخدمات التي تصدرها الشركات العامة غالبا ما يتم تسويتها عند الاستحقاق، وبالتالي القضاء على أي فرق ضريبي واقعي بين وحدات رسو والمخزون المقيد. ينطبق القسم 409A من قانون الإيرادات الداخلية على أي وحدات رسو مستحقة الدفع في موعد أقصاه 15 مارس / آذار من السنة التالية للاستحقاق (وهو الموعد النهائي لتطبيق ما يسمى استثناء رقم 277 من مصطلح "ديفيرالكس 27" في القسم 409A). وكما ذكر في مناقشة القسم 409 ألف أعلاه، يفرض القسم 409 ألف قواعد صارمة بشأن توقيت الانتخابات المؤجلة والقدرة على التعجيل بالتعويض أو تأجيله بعد تحديد شروط التأجيل الأصلية. وعلاوة على ذلك، فإن التعويض المؤجل المنصوص عليه في المادة 409 ألف لا يمكن دفعه إلا في تاريخ محدد أو تواريخ محددة أو في بعض الأحداث المسموح بها، أي الفصل عن الخدمة أو الوفاة أو العجز أو تغيير السيطرة (التي لا تشمل الطرح العام الأولي). وبالتالي، إذا كان القسم 409A ينطبق على منح وحدات رسو، سيكون هناك قدرة محدودة جدا على تسريع أو تأجيل دفع وحدات رسو بعد منحها. وأخيرا، قد يخضع ضباط الشركات العامة أيضا لتأخير إلزامي مدته ستة أشهر عند انتهاء خدمتهم. على الرغم من القيود الواردة في القسم 409Ax02013، فإن العديد من الشركات الخاصة تستفيد من القدرة على تأجيل التسوية والضرائب (وقضايا السيولة المتعلقة بالموظفين التي تنشئها) إلى تواريخ أو أحداث 409Ax02013 المتوافقة مع احتمال حدوثها بشكل كبير في المستقبل، سوف تكون متاحة. وكثيرا ما تكون وحدات رسو خاضعة لشروط الأداء، وفي هذه الحالة يشار إليها غالبا بوحدات الأداء (المخزون). ونظرا لأن وحدات رسو المستندة إلى الوقت تخضع للقيود المفروضة على القسم 162 (m) x27s، فإن المساهمين المؤسسين والشركات الاستشارية للمساهمين يفضلون الجوائز القائمة على الأداء، فإن وحدات المعاينة الأولية هي في الوقت الحالي أكثر استبدال أو تكملة لخيارات الأسهم في شركات التكنولوجيا الحيوية العامة. وعادة ما تكون أهداف الأداء مالية، ولكنها يمكن أن تشمل أيضا معالم تطوير المنتجات. يمكن لأهداف الأداء المتعلقة بالمنتج أن تكون مفيدة بشكل خاص في شركات التكنولوجيا الحيوية، حيث قد تكون النتائج المالية أقل أهمية على المدى القصير والمتوسط ​​من إحراز تقدم نحو الموافقة التنظيمية أو التسويق. ترتيبات حوافز أخرى. وتشمل الأشكال الأخرى للحوافز طويلة الأجل حقوق تقدير الأرصدة النقدية التي يتم تسويتها نقدا أو بأرصدة نقدية، ووحدات دعم البرامج التي تسدد نقدا ووحدات معاينة أولية، وخطط حوافز طويلة الأجل أخرى تدفع مكافآت على أساس مستوى إنجاز مختلف الأنشطة المالية والتشغيلية والمنتجات مقاييس التنمية. وباستثناء الأسهم التي تم تسويتها بالأسهم والتي يتم احتسابها بنفس طريقة خيارات الأسهم بموجب أسك 718، تعتبر هذه الأشكال الأخرى من التسويات النقدية التي تم تسويتها X27 جوائز منح 27، والتي تتطلب ما يسمى ب "إكسامبيكس تو تو ماركيتكس 27" في إطار أوس غاب، يتم تعديل المصروفات المحاسبية المرتبطة بالمنح، بدلا من أن تكون ثابتة بالمنحة، على مر الزمن لتعكس القيمة المتغيرة للحاصل على المنح 27. لهذا السبب، فضلا عن الطبيعة الفقيرة النقدية للعديد من شركات التكنولوجيا الحيوية الخاصة والشركات العامة الشباب وتفضيل المساهمين المؤسسيين لمواءمة أكبر بين المساهمين وإدارة المصالح التي تنتجها جوائز تسويتها الأسهم، وتستخدم هذه الجوائز بشكل غير منتظم نسبيا. الاستنتاجات على الرغم من أن خيارات الأسهم لا تزال تشكل جهاز حافز للموظفين شعبية، في السنوات القليلة الماضية وقد تضاءلت مزاياها من خلال التغييرات المحاسبية وقانون الضرائب، في حين أن أوجه القصور فيها أصبحت أكثر وضوحا في قطاع التكنولوجيا الحيوية x02014in الذي يتزايد باستمرار سعر السهم بعيدا عن مؤكدة، أو حتى المرجح. ونتيجة لذلك، فإن شركات التكنولوجيا الحيوية تتحرك بعيدا عن الاعتماد الحصري على خيارات الأسهم، وبدلا من ذلك تستخدم مزيجا من الحوافز القائمة على الإنصاف، والأكثر شيوعا هو مزيج من خيارات الأسهم ووحدات المخزون القائمة على الأداء. من وجهة نظر مؤسس أو موظف آخر، يجب أن يكون التحول إلى مزيج من خيارات الأسهم وشكل ما من أشكال الأسهم المقيدة أو وحدات الأسهم موضع ترحيب، مما يجعل من المرجح أن جوائز الموظف 27 لن يكون لها قيمة على الإطلاق. وخلافا لصاحب العمل في الشركة، يفضل الموظف أن تكون الأسهم المقيدة أو وحدات الأسهم غير خاضعة لشروط الأداء. أما بالنسبة للتفضيل بين الأسهم المقيدة أو وحدات الأسهم المقيدة، إذا كانت القيمة الأساسية للسهم في المنحة منخفضة بما فيه الكفاية أن الموظف يمكن أن تحمل على إجراء القسم 83 (ب) الانتخابات (وبالتالي يكون التقدير في المستقبل ضرائب تماما في معدلات الأرباح الرأسمالية )، ثم الأسهم المقيدة، بدلا من رسوس، هو الطريق للذهاب. إذا وجدت تعقيد القواعد المذكورة أعلاه شاقة، وطلب المشورة من مستشار مالي على منحx2010 وبالتأكيد قبل ممارسة أو التعامل مع 02014may يكون من المستحسن. وفي بعض الحالات، يمكن أن تكون المخاطر المالية المعنية كبيرة. معلومات المؤلف بيانات إضافية أصبح من الممارسات الشائعة في العقد الماضي تقديم خيارات الأسهم لمجموعة واسعة نسبيا من الموظفين، وكان معظم الناس على المحتوى لتلقي خيارات الأسهم على الإطلاق. الآن، والمزيد من الدهاء حول التعويض إذا كدمات بسبب تراجع السوق، والموظفين أكثر عادة ما يتساءل عما إذا كانت الخيارات التي يتم تقديمها تنافسية مع ما ينبغي أن نتوقع من صاحب العمل في صناعتهم، لموظف في موقفهم. ومع توفر المزيد من المعلومات حول ممارسات ووظائف خيارات الأسهم، يحتاج الموظفون إلى بيانات متينة عن ممارسات منح خيارات الأسهم. وقد بحث المرتبات الاتجاهات في شركات التكنولوجيا الفائقة خلال ازدهار دوت كوم. في بدء التشغيل، وليس كم من ما هي النسبة المئوية خاصة في الشركات الناشئة التكنولوجيا الفائقة، فمن المهم أن نعرف ما هي النسبة المئوية للشركة منحة خيار الأسهم يمثل من معرفة عدد الأسهم التي تحصل عليها. كوتدونت الحصول على المحاصرين في الأرقام، وقال كيث فورتييه، وهو مستشار التعويض مع الراتب. كوتين بدء التشغيل، والمعنى هو في النسب المئوية. الكوت في شركة تداولها بشكل عام، يمكنك مضاعفة عدد من الخيارات مرات سعر السهم الحالي، ثم طرح عدد الأسهم مرات سعر الشراء الخاص بك، للحصول على شعور سريع كيف الكثير من الخيارات تستحق. في الشركة الأصغر سنا - حيث الأسهم أقل سيولة - من الصعب حساب ما هي الخيارات الخاصة بك تستحق، على الرغم من أنها من المرجح أن تكون أكثر قيمة إذا كانت الشركة جيدا من الخيارات التي قد تحصل في شركة تداولها بشكل عام. إذا كنت حساب ما النسبة المئوية للشركة التي تملكها، يمكنك إنشاء سيناريوهات لكمية أسهمك يمكن أن تكون قيمة كما تنمو الشركة. ولهذا السبب النسبة المئوية هي إحصائية مهمة. لحساب النسبة المئوية للشركة التي يتم تقديمها، تحتاج إلى معرفة عدد الأسهم المعلقة. تمكن أحد مستخدمي الرواتب من التفاوض على أسبوع إضافي من الإجازات لأنه طلب من صاحب العمل المحتمل هذا السؤال. قيمة الشركة - المعروف أيضا باسم رأس المال السوقي، أو كابتشر كوتكوت - هو عدد الأسهم القائمة الأوقات للسهم الواحد. وقد تقدر قيمة شركة ناشئة بمبلغ 2 مليون عندما ينضم موظف مبكر إلى الشركة، ولكن يصل إلى 20 أو حتى 200 مليون سنة فقط أو سنتين. مع العلم أن هناك 20 مليون سهم القائمة يجعل من الممكن لمهندس التصنيع المحتملين لقياس ما إذا كانت منحة التوظيف من 7500 خيارات عادلة. بعض الشركات لديها أعداد كبيرة نسبيا من الأسهم القائمة بحيث يمكن أن تعطي منح الخيارات التي تبدو جيدة من حيث الأرقام الكاملة. لكن المرشح الدهاء يجب أن يحدد ما إذا كانت المنحة تنافسية من حيث النسبة المئوية للشركة التي تمثلها الأسهم. منحة قدرها 75،000 سهم في شركة لديها 200 مليون سهم قائم تعادل منحة قدرها 7،500 سهم في شركة مماثلة على خلاف ذلك مع 20 مليون سهم القائمة. في المثال أعلاه، تمثل منحة مهندسي التصنيع 0.038٪ من الشركة. قد تبدو هذه النسبة صغيرة، ولكنها تترجم إلى قيمة المنحة 750 للسهم إذا كانت الشركة تبلغ قيمتها 2 مليون 7،500 إذا كانت الشركة تبلغ 20 مليون و 75،000 إذا كانت الشركة تبلغ 200 مليون. المنح السنوية مقابل منح الاستئجار في شركات التكنولوجيا الفائقة على الرغم من إمكانية استخدام خيارات الأسهم كحوافز، فإن أكثر أنواع منح الخيارات شيوعا هي المنح السنوية ومنح الاستئجار. تتكرر منحة سنوية كل سنة حتى تتغير الخطة، في حين أن منحة الاستئجار هي منحة لمرة واحدة. وتقدم بعض الشركات منح إيجار ومنح سنوية. وتخضع هذه الخطط عادة لجدول استحقاق، حيث يمنح الموظف أسهما ولكنه يحصل على حق الملكية - أي الحق في ممارستها - مع مرور الوقت. وعادة ما تدفع المنح السنوية المتكررة إلى عدد أكبر من كبار الناس، وهي أكثر شيوعا في الشركات القائمة حيث سعر السهم هو أكثر مستوى. في الشركات الناشئة، منحة الاستئجار أكبر بكثير من أي منحة سنوية، وقد تكون المنحة الوحيدة التي تقدمها الشركة في البداية. عندما تبدأ الشركة، يكون الخطر أعلى، وسعر السهم هو الأدنى، وبالتالي فإن منح الخيارات أعلى بكثير. ومع مرور الوقت، تنخفض المخاطر، ويزداد سعر السهم، كما أن عدد األسهم الصادرة للموظفين الجدد أقل. قاعدة جيدة، وفقا لبيل كولمان، نائب رئيس التعويض في الراتب، هو أن كل طبقة في المنظمة يجب أن تحصل على نصف الخيارات من الطبقة أعلاه. على سبيل المثال، في شركة حيث يحصل الرئيس التنفيذي على منحة توظيف 400،000 سهم، قد تبدو منح الخيار على هذا النحو. القاعدة الأساسية: يحصل كل شريحة على نصف أسهم الطبقة فوقها. عدد الأسهم المصدر: المرتبات، كانون الثاني / يناير 2000. ويبين الجدولان 1 و 2 الممارسات الأخيرة للمنح فيما بين شركات التكنولوجيا الفائقة التي تقدم منح سنوية وتعين المنح على التوالي. وتعبر البيانات، التي تأتي من الدراسات الاستقصائية المنشورة، من حيث النسب المئوية للشركة. وللتوضيح، يتم التعبير عن المنح أيضا من حيث عدد الخيارات في شركة لديها 20 مليون سهم قائمة. وتشمل مجموعة البيانات الشركات الناشئة والشركات الراسخة، وخاصة الشركات قبل وبعد الاكتتاب العام مباشرة. الجدول 1. ممارسات منح خيارات الأسهم السنوية في صناعة التكنولوجيا العالية. المنح السنوية كنسبة مئوية من األسهم القائمة الخيارات القائمة على 20 مليون سهم قائم كبار التنفيذيين) 2-5 (المصدر: المرتب، استنادا إلى البيانات التي تم جمعها من المسوح المنشورة اعتبارا من يناير 2000. الجدول 2. منح تأجير الخيارات المالية في التكنولوجيا العالية صناعة. توظيف المنح كنسبة مئوية من الأسهم القائمة خيارات بناء على 20 مليون سهم قائمة كبار الخدمات المهنية المستوى الثاني - الهندسة المستوى الثاني - المستوى الثاني المالي - التسويق التقنية العليا. الموظفين المستوى الثاني - أستاذ. خدمات العناية. المستوى الثاني - رامبد أسوك. (معتدل) معفى تقني (معتدل) معفى غير تقني (كبار) معفى غير فني (وسيط) معفى غير فني (دخول) المصدر: الراتب، على أساس البيانات التي تم جمعها من الدراسات الاستقصائية المنشورة اعتبارا من يناير 2000. لاحظ أنه من النادر أن تمنح خيارات الأسهم لشخص آخر غير الرئيس التنفيذي لتتجاوز 1 في المئة. (يحتفظ المؤسسون عادة بنسبة أكبر بكثير من الشركة، ولكن أسهمهم ليست مدرجة في البيانات). على سبيل المثال المتطرف، إذا تم منح 100 موظف في المتوسط ​​1 في المئة من الشركة لكل منهما، لن يكون هناك أي شيء ل اي شخص اخر. نسب الملكية في حالة السيولة عندما تستعد الشركة لطرح عام أولي أو اندماج أو بعض أحداث السيولة األخرى) لحظة مالية يستطيع فيها المساهمون بيع أو تصفية أسهمهم (، فإن هيكل الملكية عادة ما يتحول إلى حد ما. في الاكتتاب العام، على سبيل المثال، يتم جلب كبار المسؤولين التنفيذيين رفيعة المستوى عادة لتوفير مصداقية إضافية وإدراك الإدارة. وشارع كوتال، والمصرفيون الاستثماريون، والمجتمع المالي ككل، ينظرون إلى فريق الإدارة عند تقييم فرصة الاستثمار، كما قال كولمان. فإن الموظفين الذين كانوا هناك منذ البداية يفاجئون أحيانا لرؤية عدد كبير من الخيارات التي يتم طرحها بالقرب من الاكتتاب العام، ولكن يجب أن يتوقعوا ذلك. على الرغم من أنه يخفف من ملكيتها، القيام به لزيادة قيمة الشركة من خلال إغراء أعلى مستوى من كبار المديرين وبالتالي تحسين إمكانات الاستثمار. كوت الناس الذين يضعون خطط خيار الأسهم توقع أحداث السيولة من خلال تخصيص احتياطيات كبيرة من الخيارات لهذه التعيينات في مرحلة متأخرة. ونتيجة لذلك، فإن هيكل ملكية شركة التكنولوجيا الفائقة في حدث سيولة يشبه ذلك في الجدول 3. مرة أخرى، يتم التعبير عن الأرقام من حيث النسبة المئوية للأسهم القائمة وعدد الأسهم في الشركة مع 20 مليون سهم القائمة. وتأتي البيانات من الدراسات الاستقصائية المنشورة ومن تحليل الإيداعات S-1. الجدول 3. مستويات الملكية في حدث سيولة في صناعة التكنولوجيا الفائقة. مستويات الملكية كنسبة مئوية من الأسهم القائمة الملكية استنادا إلى 20 مليون سهم القائمة نهاية الفرعية الفرعية كريتيكاريركلاسفيندر (سترناروكود، سترجوبتيتل) قاتمة ستراكباجينام، ستريدبوس، ستراكبارا الحصول على عنوان ورل الكامل وجعله كسلسلة أقل ستراكباجينام لسيس (request. ServerVariables (سكريبتنام)) استجابة. write ستراكباجينام: ستراكباجينام الحصول على موقف البدء لاسم المنطقة سترانبوس إنستر (1، ستراكباجينام،، 1) الحصول على ستراكباريام الحق (ستراكباجينام، لين (ستراكباجينام) - ستريدبوس) ريسبونز. الكتابة ستراكباجينام: ستراكبارا الحصول على المركز الثاني لاسم المنطقة سترهادبوس إنستر (1 ، ستراكباريا،، 1) إزالة ستراكباريا ليفت (ستراكباريا، ستريدبوس - 1) response. write ستراكباجينام: ستراكباريا --------- اختر حالة لكاس (ستراكباريا) حالة أبوتكومباني ستريت حالة أبو أدفانسديرتش سترايباس إياسي حالة المشورة حالة أداريا أدف فوائد سترايا بن حالة وظائف سترايا كار حالة التعويض ستاريا كوم حالة إسم إسم إسم حالة المؤسسة سترا ريا حالة الصفحة الرئيسية سترابيا هب حالة التعلم ستراريا ليرن حالة المال سترايا مون حالة راتب ستريا سال حالة سيلفستس ستريا سفت حالة سيتسيرتش ستراريا حالة سس سمبيز سترايا نهاية حدد خافت إنتنومجوبواردز قاتمة أرايوبانر ريديم أرايوبوبانر (20) ريسبونز. وريت شر (13) ريسبونز. الكتابة الرد. write شر (13) response. write response. write شر (13) response. write إنتنومجوبانر 3 Response. Write تعرف على المزيد لكسب المزيد: ل i 0 إلى إنتنومجوبانر -1 Response. Write للعثور على مقالات ذات صلة، نقترح هذه الكلمات الرئيسية ل لدينا بحث مقالات وظيفة. الكلمات الرئيسية: برنامج تعويض حافز الموظفين بدء التشغيل على المدى الطويل ملكية الأسهم